ICO升级版本来了,STO能否拯救低迷的数字货币?

更新时间:2018-10-29


写数字货币行情的作者说:最近行情真没什么写的,整个大盘就俩字解决“震荡”。


熊市的氛围笼罩着千疮百孔的币圈,多少人继续离场,多少人继续护盘,多少人开始转行,多少人还在默默坚挺着……


就在近日关于STO的两大利好消息打破了媒体界的沉寂,但却没有为数字货币行情提气。不过在ICO绝迹的币圈,这应该算是比较大的利好消息了。



其一是TokenSoft发布了以太坊改进提案,可以建立基于以太坊的证券型通证标准,这被业内人士解读为将可能引发STO大爆炸。

 

其二是美国证券交易所纳斯达克(Nasdaq)正在筹备一个专门用于通证化证券的新平台,此举将使项目能够在受监管的环境中提供STO,以符合美国法律。


说到这,有人会问了,STO是什么?STO真的能为ICO续命吗?STO是不是新型割韭菜的镰刀?STO能否拯救低迷的币圈?


带着这些问题,我们一一来探讨。



ICO已死  STO初立


在国内,由于法规的禁止和骗局的泡沫被戳破,可以说现在明面上的IOC已经绝迹,韭菜也变的精明,听到币圈的ICO和思慕都会多个心眼,以免踩了空气,害怕被割。

币圈的ICO通俗的说就是为了区块链或代币发行项目的开展,而融资或筹集资金。但是全世界几乎全部的 ICO 都是未经注册的证券/Token 发行,是不受任何法律保护的,现在大家应该对之都谈虎色变吧。


由于ICO无法继续融资,这正是STO出来的契机。STO是一种比ICO更规范,有监管的证券型数字货币融资方式。


早在2017年底,STO的募资形式就有人提了出来。STO(Security Token Offerings),意为证券型通证发行。


在区块链行业中,STO 被解读为:在合法合规的监管框架下,在区块链上以 Token 为载体的证券发行,与有形资产挂钩。这说明发币方得有有形资产作为背书,免得破发跑路。


举个例子,你有实体产业估值为30亿,在合法合规的监管下你把这些资产上链token化,利用token分红。不管token如何破发,你的有形资产是存在于现实的。就像你买了这家公司的股票,不管股票怎么跌,公司资产还在存在的。


在美国,STO的核心就是要符合SEC(美国证券交易委员会)的监管要求。包含合格投资人,反贪污、洗钱等用途的投资人尽职调查(KYC及AML),信息披露,投资人锁定期限等。


因此 STO 比 ICO 更合规化,与传统的证券相比,又提供了更强的流动性,且消除中间商、扩大可交易资产范围、更快的交易速度。


理论上讲,STO 确实比 ICO 更安全,风险更小,投资者做出投资决策的时候更安心。因为 STO 受到更多的监管,有公司有形资产背书。


这也说明随便写个白皮书就能融几个亿的个体时代早已经终结,未来的融资将会是公司化,正规化,合法化的,在币圈穷途末路的时候,这不失为“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”。




STO真的能轻而易举救市吗


说了这么多,大家仿佛看到了数字货币的希望,尤其套在币市的人,更希望STO能为行情提气,大涨一波。


在 10 月 22 日的 Chainsights 大会上,陈伟星表示 STO 是趋势,未来将是 Security Token 的天下。



按理来说如果STO是我们理想的状态该多好啊,项目有资产合理合法就发币了,然后你买币就行了。但是,有这么简单吗?


且说其发币之艰难吧,从立项审核到发行再到二级市场,这是一个层层审核的漫长过程,每一步必须是合法合规,一般的初创公司基本不可能闯关的


6 月 28 日,世界上第一个证券类 token 交易所 OpenFinance 上线,然而这也是现在市面上唯一一个可用的证券类通证二级市场交易平台,可供交易的 token 仅有 7 个,且仅有和 USD 的交易对。


就算你千难万阻上线token之后,想要投资证券型token又有很大的限制。首先是流通受阻,不是所有国家都承认STO,受到政策的限制,证券类通证只能在指定的交易所进行交易,无法在全球范围内进行流动。也就是说证券型token没办法全球自由流通,不像现在的数字货币那么随便交易。


其次投资STO的人必须要提供身份信息,一方面是因为项目方要防止恶意炒家买入或者投资者买入后囤积证券,另一方面是向监管部门报备时必须提供投资者信息。


身份验证不再是提供身份证件那么简单,以美国投资者为例,合格投资者必须满足如下两个条件之一:(1)过去两年收入 20 万美元,或(2)净资产超过 100 万美元(不含住所)。针对海外投资者,需要将资金打入相应的银行账户并冻结 3 个月,在得到银行对资金来源的合法证明便可以投资 STO


还有就是这里的证券型token与在火币上购买的token不是一回事了,不要奢望二者能直接对接,说不定STO流行起来的时候正是投资者从火币、币安等交易所撤资的时候。


说这些是想让你认清STO,不是你想当然的那种“ICO的升级版”,而是类似证券一样的正规军,全程监管,阳光下交易,有法律法规护航,交易门槛也高,普通韭菜很难企及。这对投资者来说是好事,可以避免很多被割的风险,也扫除了很多垃圾项目。



写在最后


数字货币不会消失只会进化,从ICO到STO的转变使融资更加合法化,也是运气投机到价值投资的转变。


数字货币草莽的时代已经过去了,正规军入场的时代来临,不过最后是不是还叫币,还是叫证券,这已经不重要了。


要记住,投资游戏的本质不会变的,你盯着项目的利息收益,项目盯的却是你的本金身家。不管是投资数字货币还是证券型token,时刻谨记投资有风险,入场需谨慎。



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